Что такое стагфляция и стоит ли её бояться

В последнее время из новостей и аналитических обзоров всё чаще звучит тревожное и непонятное слово – «стагфляция». Многие из моих клиентов, с которыми мы вместе выстраиваем финансовые стратегии, спрашивают: «Владимир, это что-то страшное? Надо ли срочно переводить всё в валюту и скупать гречку?»

Давайте разберёмся без паники и сложных терминов. Расскажу, что такое стагфляция, и поделюсь своими мыслями, как в такой ситуации сохранить и приумножить свои деньги.

Стагфляция – головная боль для правительства

Если говорить, что такое стагфляция, простыми словами, – это один из самых неприятных сценариев для экономики, когда в одной точке сталкиваются два негативных явления: стагнация и инфляция.

Представьте, что экономика – это машина. Стагнация – это когда она буксует на месте и не может сдвинуться с точки. Производство в стране не развивается, люди не получают повышения зарплат, новые рабочие места не создаются, а вот безработица растёт.

Инфляция – когда постоянно дорожает бензин для этой машины и все запчасти к ней. То есть, цены на товары и услуги в стране постоянно ползут вверх.

Сочетание этих двух бед и означает появление стагфляции. Получается ситуация «всё плохо и ещё хуже»: люди теряют работу или их доходы не растут, при этом жить становится всё дороже.

Главная проблема для властей в том, что стандартные инструменты не работают. Если начать бороться с инфляцией, повышая ставки (как это часто делает ЦБ), можно добить и без того слабый экономический рост и увеличить безработицу. А если стимулировать экономику, раздавая субсидии бизнесу и населению, можно раскрутить инфляцию до небес.

Впервые с этим явлением столкнулись в 1960-х годах, и термин ввёл британский политик Иэн Маклеод. А самый известный пример – нефтяной кризис 1970-х в США, когда дорожающая нефть парализовала рост и взвинтила цены одновременно.

Почему возникает стагфляция: основные причины

Чтобы понять, стоит ли бояться стагфляции, нужно знать её корни. Обычно к ней приводят два типа причин.

Глобальные шоки предложения

Это когда в мире резко дорожает что-то критически важное, например, энергоресурсы. Яркий пример из недавнего прошлого – резкий скачок цен на газ и нефть в 2022 году. Компании по всему миру вдруг стали платить за электричество и топливо в разы больше. Их расходы взлетели, производство стало нерентабельным. Они вынуждены были останавливать цехи, увольнять людей (стагнация) и при этом закладывать возросшие издержки в конечную цену товара (инфляция). Вот вам и стагфляция.

Неэффективная экономическая политика государства

Иногда власти своими действиями сами роют яму. Например, пытаясь сдержать цены, они могут ввести ограничения на импорт или надолго заморозить тарифы. Какое-то время это работает, но затем накапливаются перекосы. Когда контроль ослабевает, цены рвутся вверх с удвоенной силой. При этом бизнес, долгое время работавший в искусственных условиях, оказывается не готов к конкуренции, что ведёт к спаду и безработице.

Я всегда советую следить за этими факторами. Если вы видите, что на мировых рынках начинается нестабильность, а внутренняя политика властей вызывает вопросы у экспертов, – это повод быть начеку и пересмотреть свои финансовые планы.

Как стагфляция влияет на финансы каждого из нас

Давайте перейдём к самому главному – как это явление бьёт по личным финансам. Здесь всё очень конкретно. Вспоминаю 2014–2015 годы, когда многие мои знакомые предприниматели и просто наёмные работники почувствовали на себе все «прелести» кризиса, который был очень близок к стагфляции.

Ваши сбережения тают

Инфляция съедает деньги на депозитах, если их ставка ниже уровня инфляции. Те 100 тысяч рублей, которые год назад могли быть первоначальным взносом на автомобиль, сегодня потянут лишь на хороший велосипед.

Под угрозой ваша работа и доход

В период стагнации компании оптимизируют расходы. Замораживаются премии, отменяются бонусы, а в худшем случае начинаются сокращения. Найти новую работу с аналогичной зарплатой становится сложно. Один мой клиент, высококлассный менеджер, искал новое место почти 9 месяцев, потому что рынок замер.

Дорожают кредиты

Центробанк, борясь с инфляцией, обычно повышает ключевую ставку. Вслед за ней растут проценты по ипотеке, автокредитам и потребительским займам. Взять кредит на развитие бизнеса или покупку жилья становится сложнее.

Падает покупательная способность

Вы тратите больше на базу – еду, коммуналку, бензин. А на отдых, хобби, образование и другие радости жизни денег может не оставаться.

Что делать простому человеку: мои рекомендации по защите финансов

Страх – плохой советчик, гораздо продуктивнее составить рациональный план. Как эксперт по личным финансам, я предлагаю не бояться, а действовать по проверенному алгоритму. Вот что я советую делать своим клиентам в периоды неопределённости.

• Укрепляйте финансовую подушку безопасности. В идеале она должна покрывать 6–9 месяцев ваших регулярных расходов
• Диверсифицируйте доходы. Если вы наёмный работник, подумайте о дополнительном источнике заработка: фриланс, консультации, небольшой бизнес на дому
• Пересмотрите свои инвестиции. Обратите внимание на акции компаний товаров первой необходимости, облигации федерального займа с плавающим купоном, валютные активы, золото
• Снижайте долговую нагрузку. Постарайтесь досрочно погасить самые дорогие кредиты (потребительские, кредитные карты), а новые берите с крайней осторожностью и только на самые необходимые цели.

Так стоит ли бояться стагфляции в экономике? Бояться – нет. А вот знать про этот экономический феномен и готовиться к его возможному приходу – желательно да. Для этого не потребуется много времени: вы можете уже сегодня проанализировать свои доходы и расходы, проверить подушку безопасности и заглянуть в инвестиционный портфель.

Спокойное, рациональное планирование и своевременные действия помогут вам не просто пережить любой шторм в экономике, но и выйти из него с укреплённым финансовым состоянием.

Берегите свои деньги и помните: даже в самый сложный период есть возможности для роста!

Ранее редакция Добро.Медиа рассказывала, от чего зависят курсы валют и кто их устанавливает.